投资私募股权基金投资者必须知道的知识

私募基金投资包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的。私募基金按投资类别分为私募证券基金、私募股权及创投基金、其他私募基金三种。私募证券基金是投资于公开交易的股份有限公司股票、债券、期货、期权、基金份额以及中国证监会规定的其他证券及其衍生品种的基金；私募股权及创投基金是投资于企业股权的基金；其他类基金是指投资于除证券、股权以外的领域，如红酒、艺术品的基金。

私募股权基金的概念

股权投资基金的全称是“私人股权投资基金”（Private Equity Fund），是指投资于企业非公开发行的投资基金。在国际市场上，股权投资基金既有以非公开方式募集的，也有以公开方式募集的。国内只能以非公开方式募集。“私募股权投资基金”的准确含义应为“私募类私人股权投资基金”。

私募股权基金的特点

私募股权基金具有投资期限长、流动性较差，投后管理投入资源多，专业性较强，投资收益波动性较大等特点。

私募股权基金的主体

私募股权基金参与主体主要包括基金投资者、基金管理人、基金服务机构、监管机构和行业自律组织。私募股权基金投资者是合格投资者。主要包括自然人、工商企业、金融机构、社会保险保障基金、企业年金、社会公益基金、政府引导基金、母基金等。基金管理人是基金产品的募集者和管理者。服务机构主要包括基金托管机构、基金销售机构、律师事务所、会计师事务所等。

私募股权基金的投资阶段  

私募股权基金根据投资阶段不同，可以分为种子基金、天使基金、创投基金、成长基金、并购基金、夹层基金、Pre-IPO基金、PIPE基金。种子基金主要面向初创或规划阶段的企业，单次投资小、风险大。天使基金专注初创期企业，单次投资金额在几十万到几百万之间。创投基金向处于创建或重建过程中的未上市成长性创业企业进行股权投资，以期所投资企业成熟后主要通过股权转让获得资本增值收益。成长基金多投资于初创期、早中期企业，此时企业具有一定产业基础并具有相对稳定的盈利模式。并购基金投资处于重建期的企业，它的目的是为了取得被并购企业的控制权并通过资本运作退出。夹层基金是兼有债权投资和股权投资双重性质的投资方式，其实质是一种附有权益认购权的无担保长期债权。回报率一般在18%～28%。Pre-IPO基金主要投资于企业上市前阶段，或者预期近期上市的、企业规模与盈利已达到可上市水平的企业。PIPE基金是以市场价格的一定折价率购买上市公司股份以扩大公司资本的一种投资方式。更多私募基金知识欢迎咨询瑞律网专业律师。